Фьючерсы - это производные финансовые инструменты, представляющие собой стандартизированные контракты на покупку или продажу базового актива по фиксированной цене в определенную дату в будущем. Они широко используются для хеджирования рисков и спекулятивных операций.
Содержание
Основные характеристики фьючерсных контрактов
- Стандартизированные условия (объем, срок, актив)
- Торгуются на биржах
- Требуют внесения гарантийного обеспечения
- Могут быть поставочными и расчетными
Виды фьючерсов по базовому активу
| Тип фьючерса | Примеры активов |
| Товарные | Нефть, золото, зерно, металлы |
| Финансовые | Индексы, валюты, акции, облигации |
| Процентные | Ставки LIBOR, государственные облигации |
Как работают фьючерсные контракты
- Заключение контракта между покупателем и продавцом
- Внесение гарантийного обеспечения (маржи)
- Ежедневное перечисление вариационной маржи
- Исполнение контракта в дату экспирации
- Физическая поставка или денежный расчет
Преимущества торговли фьючерсами
- Высокая ликвидность многих контрактов
- Возможность торговли с плечом
- Доступ к широкому кругу активов
- Эффективный инструмент хеджирования
Риски фьючерсных инвестиций
| Тип риска | Описание |
| Рыночный | Неблагоприятное изменение цены актива |
| Кредитный | Дефолт контрагента (минимизирован биржей) |
| Маржинальный | Необходимость доплаты при убытках |
| Ликвидности | Сложность закрытия позиции по выгодной цене |
Отличие фьючерсов от форвардов
В отличие от форвардных контрактов, фьючерсы стандартизированы, торгуются на биржах и предполагают систему гарантийного обеспечения. Форварды заключаются на внебиржевом рынке и имеют индивидуальные условия.
Использование фьючерсов в стратегиях
Фьючерсы применяются в арбитражных стратегиях, спредах, хеджировании портфельных рисков. Они позволяют инвесторам получать прибыль как на росте, так и на падении рынков без необходимости владения базовым активом.
